疫情后奶粉行业将迎来大调整？乳业专家宋亮提前支招

　　疫情下的行业众生相，是近段时间舆论关注的焦点。对于奶粉行业来说，疫情带来的影响已经有所显现。消费记此前报道，疫情下奶粉不会涨价也不会断货，那么疫情带给奶粉行业更深层次的影响是什么?未来的格局又将发生什么变化?

　　2月20日，微信公众号《快消》联合搜狐财经，邀请高级分析师宋亮带来《疫情对奶粉行业的影响及未来格局变化趋势》主题直播课，消费君通过整理归纳，为您呈现以下内容。

　　1、当前国内经济形势与乳业现状

　　从宏观经济的角度，疫情直接影响到了一季度的经济增长情况，预计上半年整个GDP增长可能低于6%。由于疫情造成了部分停产和整个市场消费需求的下降，因此对于整个宏观经济会造成很大的影响，它将直接影响到旅游、餐饮、运输、流通以及快消品，包括乳制品。

　　从贸易情况来看，由于中国跟美国之间的贸易协议在进一步地良好发展，所以未来整个贸易情况会比19年的要好转，2020年中国可能会进一步加大对于来自欧美等国的产品进口。

　　中长期来看，美元会贬值。那么在未来的2~3年里，进口将会更加便利。一方面中国降低了进口的门槛，另外一方面国际货币体系的贬值，对于资金进口增长具有助推作用。

　　从快消品行业来看，一方面国际和国内之间快消品的价格差距在逐渐缩小，另外一方面随着国际快消品的进口量增大，将会直接影响到国内快消品的整个价格体系。

　　具体到乳制品，2020年中国乳品进口量将会再创新高。

　　第一，全球在今年下半年或者明年有可能形成新一轮的通胀。

　　这是贸易情况。那么从粮食情况来看，我们有几个判断，尤其是非洲等地区遭受了蝗灾，很大程度上对粮食的需求在增大，也将进一步加剧国际粮价格的上涨趋势。

　　2、疫情对于奶粉行业的影响

　　总体来说，受疫情影响，整个上半年奶牛养殖业复苏的局面可能会暂停。

　　从乳业情况来看，2014年到2017年是中国整个奶业的低谷期，到2019年中国奶业养殖业开始全面恢复。但是今年出现了这样的疫情，短期对于像河北、山东、河南一带的中小养殖户造成了很大的影响。

　　从供求关系来看，我们认为上半年生乳的供求关系可能比较宽松，价格可能会出现明显的下跌趋势。当然由于各个企业跟各个大牧场之间的协议价起到了一个刚性保护作用，所以大牧场受到的影响比较小，对于中小牧场的影响可能比较大。

　　我们认为持续到今年的9月份，可能会出现生乳价格的一个反弹，而且反弹的力度应该会很大。

　　从价格来看，今年上半年整体由于企业用奶量的下降，一方面造成用奶降低，另一方面物流体系受损，生乳供应不畅，将会带来生乳价格的下降。

　　从乳品需求来看，这次疫情对于终端消费的需求也造成了一定影响。由于人流外出减少，节日礼品、赠送减少等一系列因素，造成了终端乳制品的需求量下降，对于中高端的礼品需求造成了很大的影响。由于物流体系的中断，加上消费者恐慌，也造成了局部地区零售门店奶粉的断销断货，但我们判断中国的乳制品的供应是有保障的。

　　中国乳制品的安全、质量体系的建立长达10年，我们已经建立起了完备的质量安全的监控体系和管理体系，所以即便疫情发生，对于整个乳品的安全并不会造成很大的影响。

　　从乳制品安全的角度，需求降低和运输受阻，就会造成局部企业的业绩下滑，尤其对于区域性龙头企业会造成很大的影响。

　　从企业方面来看，今年上半年由于受疫情的影响，主要原因一方面是生乳供应受阻，另外一方面是巴氏奶销售受阻;而对于龙头企业来说，在局部地区受阻的情况下，常温奶的保质期相对较长，尽管受到节日礼品需求下降的影响，但整体来看，在市场的供应和渠道疏导方面如果加强，其业绩受损的影响明显较小。

　　由于消费要呈现恢复性增长，因此我们认为在3月到6、7月之间，可能会出现大面积的促销，对于消费需求的恢复性增长起到支持作用。

　　总体来看，今年上半年龙头企业的整体业绩能够保持平稳的增长。疫情结束后，特别是高端酸奶、超高端低温酸奶，到了下半年，这些产品的增长将逐渐恢复。但是企业的净利润由于疫情的影响，上半年可能并不是太理想。

　　从进口情况来看的话，2019年我们进口的鲜奶大概是89万吨，同比增长了大概32.3%;进口酸奶大概是3万吨，大概同比增长了9.5%;进口的包装奶粉大概是80万吨，同比增长26.6%。进口的这个奶酪大概是10.8万吨，同比增长6.1%。进口的婴配奶粉大概是32万吨，同比增长超过10%。

　　所以总体来看19年的进口情况是持续增长，而2020年酸奶进口量的话基本上会达到将近5万吨，由于奶粉需求可能在未来半年里会有进一步增加的可能性，所以大包装奶粉的进口量可能会达到110万吨左右。

　　婴儿配方奶粉的进口量，从目前来看，增幅可能会继续放缓，预计2020年全年婴儿配方奶粉成罐装的进口量，大概不超过35万吨。

　　此外，2020年海外配方注册的企业数目和产品数目将会进一步增加。那么2020年以后，全球奶粉产能过剩的这种局面矛和盾将进一步加深，产品将通过大量的跨境购和传统贸易方式进入中国市场，对于中国市场的整个产品和价格体系会造成一定的影响。

　　3、奶粉行业未来格局与变化趋势

　　就拿区域性巴氏奶企业来说，在近两年不仅要面临龙头企业的市场下行和无缝隙布局带来的压力，还要面临进口产品低成本布局市场的压力。

　　聚焦奶粉行业，近5年中国的整个奶业是一个集中度在迅速提升的过程。在这个过程中，可以看到大量的中小乳品企业，包括奶粉企业，将面临非常大的压力。加上这次疫情，进一步雪上加霜。

　　尤其在三四线市场，以飞鹤、君乐宝、伊利、雅士利以及贝因美等为代表的婴儿配方奶粉国产企业，正迅速使得市场的集中度快速提升，目前三四线市场婴儿配方奶粉的前10家的集中度已经高达70%。

　　当然这次疫情也塑造了一些新的变化。首先是销售渠道的线上化发展。我们知道现在疫情造成消费者不能出门，因此线上购买的比例在增大;其次是对婴儿奶粉产品之外的一些产品产生了巨大的刺激作用。我们知道这次疫情最直接的受益者是是乳铁蛋白粉，可以看到很多企业的产品已经被卖断货了，这个现象还会进一步加剧。也就是说奶粉渠道的从传统母婴、食品向现代专业品、营养品的方向转型的力度会进一步加大。

　　通过这次疫情，我们真正感受到乳业在终端物流配送体系的短板和不专业性。

　　此外，这次疫情实际上给很多连锁和企业反思的一点是，如何迅速提高精准的配送能力和专业的服务能力。

　　一方面是中国奶粉去产能的过程，另一方面是中国整个市场朝着专业市场格局塑造的表现。

　　从品类来看的话，大家仍然面临一个重要的问题，就是在今天婴儿奶粉同质化、市场份额日趋集中的情况下如何生存的问题。我们认为在这个问题的背后，

　　当下政策红利、人口红利和品类红利都已经结束。

　　值得注意的是，但目前消费者对于有机奶粉的认知还不够，所以有机奶粉我们要用数字化、专业化的东西去做消费者教育。

　　面对进口奶粉的涌入，对于国产奶粉来说，现在要沉下心来，一方面要配合渠道做好渠道转型，另一方面要扎实做好创新工作，做好技术储备。

　　例如科技创新，无论是纳米技术在食品中的应用，还是新的益生菌的研发，还是未来的智能机器人在物流体系以及生产管理方面的应用，都将极大的推动乳企降低成本，提高效率。

　　从产品创新来看，我们看好中老年奶粉产品，但目前中老年产品同质化、低端化严重，没有更专业的产品上市。而中老年奶粉和中老年专业营养之间的宣传定位是有区别的，我们要做好改变工作，我之前讲了“三全”概念，一是打造全家营养;二是全营养，通过产品与方式进行营养干预;三是全区覆盖。

　　此外，对于零售商而言，渠道、物流等对于消费者联系、消费者教育也起到重要作用，要从传统零售商真正转变为与消费者直接建立起联系的新零售体系，从线下营销转向线上线下结合的销售转型。

　　总结一下，不管是乳企还是连锁店，首先考虑的是如何能够把产品以最快的速度和最好的方式去配送给消费者，能够满足其需求。相信这次疫情过后，奶粉行业会有新一轮的调整。